中金宣布研报称，保持雅迪控买球平台官方网站股（01585）2025红利猜测，初次引入2026年净利润31亿元，以后股价对应16x/14x 25/26EP/E，保持跑赢行业评级，公司2025年销量及事迹增加预期悲观，上调目的价16%至18港元，对应20x/17x 24E/25EP/E。公司颁布2024年事迹位于此前事迹预报区间，合乎该行预期，2024年公司实现业务收入282.4亿元，归母净利润12.7亿元；对应2H24业务收入138.2亿元；归母净利润2.4亿元。 讲演指，2024年公司贩卖/研发/治理用度分辨为12.2/11.5/9.1亿元，同比-15%/-4%/-18%。2024年净利率为4.5%，单车净利润98元/扣除其余收益的单车净利润48元。公司拟派发末期股息每股22.0港仙及特殊股息每股23.0港仙，总计约国民币12.7亿元（2023年约13.2亿元）派息比例濒临100%。 中金以为，供需两侧政策利好，低基数上公司无望迎量价齐升。据商务部数据，停止3月18日，我国电动自行车以旧换新共交售旧开元娱乐棋牌官方网站车、换购新车各204.4万辆，2025年以明天将来均置换2.7万辆。该行以为以旧换新对行业需要拉动后果或超越预期，叠加补库需要跟局部新国标切换的调换需要，2025年行业销量无望实现同比10%以上的增加。公司层面，该行以为公司2025年已迎来销量开门红，聚焦年夜单品、踊跃参加以旧换新、优化渠道资本，2025年公司销量范围、单车收入等均无望迎来明显同比改良。 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟开元官方版下载视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）
