本报记者 陈 潇
房企境外债重组再迎新停顿。2025年1月6日，龙光团体无限公司（以下简称“龙光团体”）宣布布告称，其境外债权的团体重组获得严重停顿，推出境外债权的团体重组计划，已与其多少境外债务人告竣分歧。
布告表现，因为公司团体重组计划现已落实，公司行将宣布相干布告，约请境外债务人参加团体债务人支撑协定，以尽快实行团体重组计划，令全部境外债务人及公司其余好处相干方的好处失掉维护。
有债务人向《证券日报》记者表现，现在龙光团体已收到了良多债务人的倡议及请求，盼望公司尽快实现重组。公司斟酌并接收宽大债务人的好处诉求，在相同进程中，已有良多债务人明白表现支撑龙光团体的债权重组计划。
为债务人供给四年夜选项
龙光团体布告表现，在刚从前的2024年，房地产行业深度调剂，贩卖低迷，资产代价较年夜幅度升值，进一步减轻公司的营运本钱、营业运营及偿债压力。斟酌以后的市场情形、公司的营业表示及估计现金流，公司已就团体重组计划与境外债务人停止了普遍打仗，已就有关境外债权的团体重组计划条目与多少境外债务人告竣分歧，以期在合乎现在公司所面对的营业及营运现实情形的同时，保证全部好处相干者的好处。
据懂得，龙光团体境外债权的未归还本金总额约80.38亿美元，此中团体重组计划波及的境外债权未归还本金总额约为75.62亿美元。
在布告表露的重组计划中，龙光团体供给了现金收购、短期单子与强迫可转换债券的组合、强迫可转换债券跟临时单子合计四个选项，让各债务人按其偏好及需要作出抉择。
此中，现金收购选项断定性高，比拟债券二级市场价钱有溢价，投资人得以疾速退出。短期单子与强迫可转换债券的组合留债比例公道，且偿债起源有优质的境外名目作现金流支撑，偿付断定性强。强迫可转债转股价倍数为6倍阁下，优于其余偕行均匀程度，亦为债务人供给了股价上涨取得收益的机遇。临时单子则为不削债选项，且增添资产增信跟资金归集，团体代价较有保证。
2024年8月份，龙光喷鼻港鸭脷洲名目已实现再融资，为名目顺遂贩卖打下牢固基本，也将为龙光团体重组计划的可实现性供给牢靠保证。
“龙光团体境外偿债资本包括现金、境外名目跟股票等，是已布告重组计划的偕行中境外资本代价较高的房企，偿付资本断定性高。近期，多个房企放慢重组进度，龙光团体重构成功后，因为债权累赘增加跟营业能够连续稳固运营，其估值无望进一步晋升。”上海易居房地产研讨院副院长严跃进向《证券日报》记者表现。
别的，龙光团体亦在布告中表现，团体重组计划旨在加重公司的债权累赘，规复公司的资源构造，增进公司外部出产跟营运的畸形运行，从而开释其资产的潜伏代价，有利于维护相干者好处。
尽力应答艰苦挑衅
2024年9月份，中心及处所当局麋集出台了一系列楼市利好政策，房地产市场团体浮现“止跌回稳”向好趋向。
据统计，9月份以来，远洋团体控股无限公司等十余家房企颁布了化债或重组计划，多家房企的化债计划取得超越三分之二债务人的经由过程，行业危险出清步调正在提速。
龙光团体对重组计划停止了多轮改良优化。“公司拿出了全部能够应用的资本，努力为全部境外债务人供给较高接纳代价的重组计划。”有市场人士表现。
别的，自呈现阶段性活动性压力以来，龙光经由过程放慢贩卖回款、缩减经营开销等多种方法，尽力应答艰苦挑衅，做好“稳运营、保交付”任务。2024年，公司战胜重重压力兑现交付许诺，整年合计实现交付2.8万套。
“以后，房企团体纾困进入要害时辰，债权人踊跃自救，债务人预期调剂并依据现实情形做出妥协是化债胜利的要害。”同策研讨院研讨总监宋红卫向《证券日报》记者表现，当下，只有房企重组计划有诚意，债务人平日都市赐与支撑。相较于计划自身，债务人对债权重组实现的时光愈加关怀。
龙光团体布告表现，条目清单中划定的团体重组计划代表了境外债权重组的公道跟事实的处理计划，旨在确保公司持续作为一个连续运营的企业，以实现其好处相干者的团体临时好处。
“重组实现后，房企能够轻装上阵，逐步规复红利才能，无望经由过程利润逐步归还既有债权，真正维护全部债务人跟投资者的临时好处。”宋红卫如是称。
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